理财师：中国银行四川省分行私人银行部投资顾问易军
家族信托实现财产传承 避免纠纷
背景及中奖彩民假设：假定客户A先生今年39岁，其家庭成员为妻子和一个孩子，中奖前为普通劳动者。中奖后，夫妻二人准备将重点放在子女教育培养和享受生活上，依靠奖金维持所有支出，因此准备辞去工作。根据自身情况和喜好，二人也没有自主创业的打算。
一、可投资资产投资收益率的确定
1.可投资资产的确定
假定A先生将2.08亿元税后奖金中的800万用于公益捐赠，1000万用于购置房产等改善家庭生活，剩余1.9亿元为可投资资产。
2.必要投资收益率的确定
按照现值计算，假定A先生家庭每月支出10万元，每年共计120万元。长期通胀率为4%。则为了满足日常开支以及资产保值所需的可投资资产的必要年收益率为：（1+120万÷1.9亿）×（1+4%）-1=4.66%。
鉴于A先生目前财富大大超出家庭生活所需，从长远看，考虑到其子女或后代可能的创业投资需求，因而在资产保值的基础上，考虑适当配置积极型投资工具，在4.66%的收益率基础上增加2个百分点作为资产增值的收益率，即以6.66%作为资产的必要收益率，实现资产的增值。
二、大类资产配置方案
（一）流动资金
一般来说，家庭现金储备要包括两个部分：
1.家庭日常生活支出覆盖储备。通常为平均每月开支的3~6倍。
2.家庭意外现金储备。是为了应对突发事件的临时垫资。
3.对现金储备的方式，不能全部存银行定期或活期，但也不能投资于股票等风险较大的工具。建议按3：3：4的比例配置活期存款、中国银行“日积月累”理财产品、货币市场基金。
金额：6个月的家庭日常开支60万＋突发事件备用金40万=100万元。
（二）稳健类资产（约占总资产的70%）
建议选择以私人银行的专属产品为主，包括：
1.债券类（约占总资产的30%）
建立债券投资组合。
2.低风险信托（约占总资产的40%）
这类产品银行介入程度较高，风险可控。
（三）权益类资产（约占总资产的15%）
建议投资国内的阳光私募及国外的对冲基金。
（四）另类投资（约占总资产的15%）
1.PE（私募股权投资）
2.房地产投资信托基金（REITS）
3.商品（黄金）。
综合以上分析，对A先生的可投资资产，按照风险分散原则，建议如下表：
该投资组合的预期年收益率为7.65%，高于6.66%的必要收益率。对上述资产配置，要定期评估，并根据市场未来表现适时调整。
三、财产传承及其相关税务规划
目前，从国际上看，能够用来顺利实现财产传承，避免纠纷，并且规避遗产税的工具，最常用的是家族信托。利用信托合同对相关事项进行约定，可实现A先生的多种目标。设立家族信托主要有如下优势：
1.合理避税，大大减轻税收负担；
2.信息保密，保护委托人隐私；
3.避免繁琐的遗嘱认证程序；
4.避免婚姻和破产的影响；
5.避免配偶及子女利益被他人侵占；
6.资产由专业投资团队打理。
将社会责任与个人盈利结合起来
理财师：光大银行成都分行财富管理中心理财师邝瑜
将社会责任与个人盈利结合起来
一夜之间被砸中2.6亿元，不是每个人都那么幸运。突然降临的财富使人幸福，也可能使人陷入手足无措的境地。所以，首先要想到理财。光大银行成都分行财富中心推出的方案，立足于给客户全方位的投融资服务和解决平台，而超越金融机构本身提供产品的单一模式，从“您的事业”、“您的家庭”、“您的家族”三个维度提出金融服务方案。
【客户诊断】
家住巴中，一名30多岁的男子，其他信息不详。
【金融方案】
2.6亿元方案提供的原则：在为客户的人生提供较高安全边际的前提下，从客户事业、客户家庭、家族事业三个维度提供解决方案。
彩金税后总体配置原则：投资实业比例建议不超过30%，投资金融产品不超过60%，投资公益事业不超过10%。
第一，客户事业的金融投资。
主题词：稳健，一年内不参与证券投资，资源类投资。
1.安全边际的投资。在保证本金安全的基础上，力争跑赢CPI
特点：强流动性、极高安全性
比例：15%
工具：银行通知存款、大型公募基金公司货币基金、成立有限合伙企业受让国有银行开立背书的银行承兑汇票（预计1个月年化收益率可达8%）。
2.财富增长的投资。投资不是赌博，大概率会输的投资最好别碰，即使你是一个激进型投资者
特点：适当流动性和高收益性
比例：40%
工具：债券类：1年以内国有银行保本型理财产品，成立合伙企业对省内资源型企业的暂时性资金短缺发放委托贷款，购买全国排名前3位的国有信托公司发行的2年期资源类信托产品；股权类：购买资源类产业股权基金（如四川发展旗下的系列天然气等产业基金）；PE类：慎重选择，建议投资额不超过1000万元。
第二，客户家庭的金融投资。
主题词：保障，参与商业地产或国内热点旅游城市的酒店式公寓投资
1.家庭成员的保障型投资。适当购买保险，但不参与投连险
特点：高倍数保障，年金类保险
比例：15%
工具：与多家保险公司议价，原则是尽量选大公司，少保费、多保障。
2.在成都为家庭成员购买住宅和商业地产，提供流动性收入。
3.为子女及配偶建立专属家庭信托计划，当子女在求学、移民、结婚等情况时，由信托公司支付安排好的资金。
4.根据客户需求，提供投资移民和子女出国金融服务方案。
第三，客户家族的金融投资。
主题词：持续，参与收益型与公益型兼顾的投资，回报社会
特点：股权投资，参与实业但不参与管理
比例：20%
工具：考虑客户如无投资经验或不愿从事实业投资，而其家族中又有适合做CEO的人选，并结合巴中当地的建设，找准热点，与别人成立有限合伙企业，充当LP（有限合伙人），以投资额为限，参与企业投资和分红。
建议行业：能源类，LNG站（液化天然气）的建设，以及地方政府发展的优势行业的相关业务。特别建议吸收社会资金设立一座养老院，将社会责任与企业盈利结合起来。
只保留总资产的10%作为紧急备用金
理财师：招商银行成都分行私人银行投资顾问梁秋云
只保留总资产的10%作为紧急备用金
【客户背景及假设】
客户今年30多岁，男性。由于没有更多信息，假定客户首先要实现资产的保值，不愿意承担任何形式的亏损，在此基础上再获取超越通胀的稳定收益。目前对资金流动性没有特别要求。
【理财规划内容】
第一，保留小部分现金以备未来之需。
除客户需要在未来6个月内动用的现金外，如无其他特殊流动性要求，建议只保留总资产的10%作为紧急备用金，这一比例也是我行私人银行客户一般的现金比例。而这部分资金可一部分用于银行存款，其他部分建议投资招行私人银行专属的现金管理理财产品，这类产品流动性基本等同现金，收益率在2%~3%之间。
第二，将大部分资金配置为稳定、收益较高的银行固定收益理财产品。
由于客户目前拥有大量资金，财产的积累不再需要高速增长，更多是追求稳健的增值。基于此，我们建议以银行固定收益理财产品为主。
一般来说，投资固定收益产品应合理考虑不同期限及品种。短期产品，我们建议可配置招行的短融星系列产品及私人银行票据盈等。中长期产品，可考虑信托类，期限一般在2年以内，预期年化收益率约8%~11%。
第三，配置少量进取型资产，获取高额回报。
建议配置一部分权益类产品，包括股票类理财产品、阳光私募、目标回报型阳光私募基金、事件驱动型投资策略产品、基金一对多专户产品等五类。这类产品有两大突出特点：一是产品投资标的仓位灵活，能根据市场状况灵活调整；二是投资管理人为获取业绩报酬，会更努力地运作，对他们的激励性较强。
第四，增加保险规划，管理未来不可预测的风险。
保险规划至少应包括家庭保障、健康管理、子女教育金、财富传承等几个方面。客户需要明确的是，当突发事件发生后，客户及家庭成员的生活能够保持在无忧状态。
若客户在招行私人银行中心进行财富管理，在市场没有发生难以预料的变化的情况下，其预期年化收益将可能超过10%。
合理配置投资品种 分散市场风险
理财师：交通银行四川省分行沃德财富理财师张娅
合理配置投资品种 分散市场风险
第一，应将税后奖金的20%作为“安全垫”存入银行。其中5%存定期储蓄作为紧急备用金，以应对整个家庭突发事件。剩下的15%可选择交通银行得利宝系列的低风险理财产品，综合收益率6%，这样一年的收益在240万左右，足以满足家庭的日常生活所需。
第二，应考虑重大疾病和意外带来的风险隐患，所以还需增配重大疾病险和意外险。考虑到以后可能会征收的遗产税，也可以提前用保险产品作规划。用税后奖金的20%在增加整个家庭成员重疾和意外保险保障的基础上，再为家庭成员购买分红型期缴产品，这样不但可以保障资金安全又能获得一定收益。
第三，在投资方面建议增配黄金。黄金是不可再生的贵金属，全球硬通货，春节后金价已上涨了10%左右，建议将税后奖金的10%采用分批买入的方式购入实物黄金，以便分散风险。
第四，目前，我国正处在房地产调控时期，逢低买入黄金地段的物业或许是个不错的选择。我们建议，投资房产的总额控制在税后30%左右，主要以写字楼、商铺为主，大概配置金额在5000万元左右，另外1000万元用作投资住房，收取租金。
第五，对于子女的教育出国留学费用及后期开销规划。由于中奖金额很大所以不必再采用积少成多的方式积累，可以直接用税后奖金的15%配置风险较低的基金产品，比如购买债券基金，其综合收益率在6%~8%左右，让这笔钱起到保本和稳定投资收益的作用。
第六，最后的税后5%彩金在1000万元左右，我们认为在实现个人及家庭生活梦想的同时能做一些慈善事业。建议可设立一个专项基金用作慈善。
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